黄金

　　当地时间12月2日，美国总统特朗普在关税政策演讲中 “暗戳戳” 点名日本。特朗普说，包括盟友在内的一些国家“多年来一直在占我们的便宜”“我不会提他们的名字，我不会提到日本，我拒绝提到韩国”。现场笑声背后，是美日同盟在经贸领域的深层矛盾浮出水面。

　　而就在此前四天，日本高市早苗内阁刚批准54亿美元的2025财年国防补充预算，其中7.82亿美元专项用于提升舰艇与飞机作战准备能力，包括建造两艘 “最上” 级护卫舰、两艘升级版护卫舰及四艘 “大鲸” 级潜艇，同时马毛岛军事基地正昼夜赶工，2000米跑道与大型舰艇系泊设施冲刺2030年完工，凸显日本加速军事部署的迫切性。​

　　日本防卫省新闻办公室发言人于11月28日向《海军新闻》表示，这笔支出是 “加速采购工作的一部分，代表了从现有已批准预算的建造费用中，对未来年度支付款项的预先分配”。

　　该发言人还指出，这种方法 “能确保相关公司可靠且尽早地获得必要资金，使其能更早开始制造工作，从而提前交付时间表” 。同时补充说明：“补充预算草案仅包含建造成本，不涵盖相关费用，例如垂直发射系统(VLS)的费用。”

　　另外据日媒披露称，马毛岛上将修建一条约2000米的跑道，计划将在这里开展美军航母舰载机陆上起降训练等活动。为赶在2030年3月完工，周末和夜间也在持续施工。除2条跑道外，岛上还计划建设可停靠大型护卫舰的系泊设施。

　　从国际财经市场影响来看，地缘政治紧张与同盟关系不确定性推升避险情绪，黄金作为传统安全资产将获得阶段性支撑，短期有望维持震荡上行态势。

　　外汇方面，日元面临双重压力，日本持续扩大国防开支将加剧财政负担，而特朗普关税施压可能进一步削弱日元避险属性，叠加此前日元疲软对军事采购的制约影响，日元兑美元或维持弱势震荡；美元则受益于美国对盟友的贸易博弈姿态与全球避险资金流向，短期大概率保持相对强势，但需警惕日本军事扩张引发的区域供应链调整对美元指数的间接冲击。

　　此外，日本国防预算向舰艇、基建领域的倾斜，可能带动国内军工制造与工程机械板块短期走强，但长期来看，持续增加的军事支出将挤压民生与经济发展资源，不利于日本经济复苏动能。

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　　据俄罗斯媒体12月2日最新报道，俄罗斯总统弗拉基米尔·普京周二表示，如果欧洲挑起战争，俄罗斯已做好准备。他指责欧洲领导人试图破坏有关乌克兰战争的协议，此番言论是在他与美国特使会面之前发表的。

　　就在美国总统特朗普的特使史蒂夫·维特科夫和女婿贾里德·库什纳前往莫斯科就结束这场持续近四年的俄乌战争进行关键会谈之际，各方发表了上述评论。此前数日，各方进行了紧张的外交活动。

　　俄罗斯总统普京在莫斯科对记者说：“我们无意与欧洲开战，但如果欧洲想打并且先动手，我们现在已经做好了准备。”

　　“他们没有和平议程，他们是站在战争一边的，”普京补充道，并再次声称欧洲领导人阻碍了美国为促成乌克兰和平所做的努力。

　　他补充说，欧洲对特朗普最新结束战争计划所做的修改“只针对一件事——彻底阻挠整个和平进程，并提出俄罗斯绝对无法接受的要求。”

　　华盛顿最初提出的结束冲突的28点草案后来在遭到基辅和欧洲方面的批评后进行了修改，他们认为该草案在很大程度上满足了俄罗斯的诸多极端要求。

　　特朗普力推结束战争的计划，但欧洲国家担心这可能迫使基辅屈从于俄罗斯在领土等方面的要挟。

　　欧洲方面多次表示，不应将不公平的和平强加给乌克兰。特朗普的特使们现在正寻求在莫斯科和基辅的批准下敲定该计划。

　　克里姆林宫外交政策顾问尤里·乌沙科夫周三(12月3日)表示，在莫斯科举行的与美国特使史蒂夫·维特科夫以及美国总统唐纳德·特朗普女婿贾里德·库什纳的和平谈判未能达成结束乌克兰战争的妥协方案，不过他称此次讨论“有益”且“富有建设性”。

　　此次近五个小时的会议由俄罗斯总统弗拉基米尔·普京出席，这是维特科夫今年第六次访问俄罗斯，会议重点讨论了经乌克兰官员提供意见后修订的美国和平提议。

　　该框架曾被一些人视为可能取得突破的契机，但乌沙科夫谨慎的语气表明，莫斯科和基辅在谈判中仍相距甚远。

　　乌沙科夫对记者说：“目前尚未找到折中的解决方案，但美国人提出的一些想法看起来或多或少是可以接受的，不过仍需讨论。他们提出的某些措辞对我们来说行不通。”

　　当被直接问及克里姆林宫的会谈是否使俄罗斯和乌克兰更接近达成和平协议时，他只是说双方“肯定没有比以前更疏远”，并补充说“还有很多工作要做”。

　　乌沙科夫还强调，乌克兰领土问题对莫斯科而言仍是“最重要的”，这清楚表明普京不大可能在俄罗斯完全控制乌克兰东部顿巴斯地区的问题上软化立场，据称俄罗斯军队周末期间已占领该地区关键城市波克罗夫斯克。

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　　隔夜国际方面传来几则重磅消息！当下国际地缘局势进入高敏感周期，日本的战略转向与俄乌冲突的零让步对峙形成双重扰动，不仅重塑区域安全格局，更成为金融市场波动的核心驱动因素。​

　　当地时间25日，日本前防卫大臣中谷元表示，日本下一代潜艇“最终将需要使用核动力推进”，呼吁东京采购攻击型核潜艇。这是中谷迄今为止就日本引进攻击型核潜艇的必要性发表的最清晰、最明确的公开声明。中谷此前在石破茂内阁担任防卫大臣至10月21日。日本的 “重大转变” 已从经济层面延伸至安全领域，激进财政刺激引发日元贬值超 20%、创 32 年新低。这种转变引发东亚地缘风险升温，叠加日元贬值导致民众购买力缩水，日本黄金抢购潮愈演愈烈！

　　俄乌冲突方面，当地时间26日，俄罗斯外交部副部长里亚布科夫在莫斯科举行的一场新闻发布会上表示，俄乌“和平计划”的各种版本都属于谈判范畴，但俄方不会公开讨论内容细节。他还强调，在俄军仍在进行特别军事行动的背景下，俄方在当前关键问题上“不会作出任何让步或放弃立场”。

　　同日，乌克兰总统办公室顾问亚历山大·别夫兹在谈及乌俄和平谈判议题时强调，乌克兰不会接受俄罗斯对乌领土的任何占领，乌方不会就此对宪法做出任何修改，这是乌方“红线”。

　　俄乌冲突的对峙格局持续强化黄金避险属性。11月26日俄副外长里亚布科夫重申 “无让步” 立场，乌方坚守领土完整红线，此前俄军对基辅的精准打击直接推动现货黄金价格触及4169美元/盎司高位。尽管近期金价出现回调，伦敦金现跌至4063.94美元/盎司，但全球央行购金形成强支撑：2025 年三季度全球央行净购金220吨，中国央行连续12个月增持，总储备达7409万盎司，结构性需求稳固金价长期上涨逻辑。

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