20260118复盘
指数由亢奋到震荡，总体符合预期。前面权重股尾盘压单时就提过，要小心的是感觉压不住的时候，而周中开始的降温也一直在持续。以周中开始的调整波段来看，当前的界定是进入到后半段并且比较温和，思路上也是下周初给到回落有博弈价值，并且需要更加关注量能、ETF、压单等各种扰动因素的变化，都是会影响到之前对于节点的预判的。商业航天、AI应用两大题材容量变数增加，对应的是存储、半导体等趋势的回流，其实之前也有过趋势和题材拉扯的阶段，只要量能不出现持续收缩，几个主要方向都会有表现的机会，只是比之前更需要注意节点和节奏。
商业航天，周中大幅走弱，周五部分修复。这里本来也是分化加大的阶段，围绕spaceX、太空光伏、3D打印等分支，有实锤的品种明显抗揍一些。周末又有发射失败的消息扰动，理性看，毕竟上一次板块在12月23日的节点就值得参考，这一次位置更高，但是先行调整。后面板块的催化依然不会少，并且会越来越聚焦。AI应用，两只停牌品种对于板块带来了杀伤，板块连活口都稀缺，那么类似的也会有修复预期，无论是部分品种的错杀，还是基于人气股复牌的节点。这里短期也是要留意最先主动反弹的分支，AI医疗、GEO、AI智能体等，后面再去留意是否有走趋势的品种慢下来创新高，板块历来也是需要在低迷时去留意所谓元年之类的逻辑。
存储，之前两大主线高强度时一直是保持关注的方向，这里也是走出强度。结合着映射、业绩等逻辑走高，但要注意一旦出现连续表现，也是需要防范降温的，好在历来科技属性的品种自身股性就没那么好。结净室、设备、材料、封装等半导体方向上的分支也普遍都有表现，这里作为和题材形成切换的大方向，后续围绕业绩是有继续活跃的机会的，也更符合上面的要求，也包括机器人的部分分支。涨价，部分锂电材料、化工等下周初是个小节点，另外就是有色的趋势仍延续，不过这里处于高位的品种是有留意一下分歧的。
按照计划周五仍是以博弈为主，早盘直接修复的做了些兑现，尾盘低吸了部分连跌的，题材承压时更加切忌追涨杀跌。结构上博弈商业航天，博弈和加仓部分AI应用，博弈和减仓存储、半导体仍是按照轮动的思路来做，后续也适当关注趋势方向的机会，与题材并重。关于明天，上证连续四天调整，下周中前是有止跌预期的，只是其他的指数基本上是以横盘为主，跌幅不够，思路上还是要么博弈急跌，要么再消耗一下时间，保持耐心。主流题材出现明显亏钱效应，但随着边际压力的减小是有修复预期的，趋势方向则需要结合业绩并注意买点上的主动，后续几个主要方向仍然都有机会，并且大概率会更加聚焦到少数的分支和品种上，供参考。
