外汇

　　上周，离岸人民币汇率遭遇了重创，本周更是直接跌破了6.8的重要关口。不过，最近两天，人民币开启了暴力反弹，上涨了400点，收复了这个重要关口。

　　背后重要的推动力量有两个。第一，就是人民币跌幅过大，短期有技术面反弹的需要，毕竟这段时间基本面变化不大，主要是美国非农就业数据太强，导致美元大涨，非美货币剧烈贬值，这属于消息面的影响，短期就可以修复。

　　更重要的一个原因在于，1月份，外汇储备大增了520多亿美元，外汇储备总额创下了一年多以来的新高。

　　外资在1月份大幅流入我国，其中股市方面，北向资金的净流入就超过了1000亿，大家都十分看好我们政策放开以后的经济和股市表现。

　　另外，由于美债收益率下跌，美国国债价格上涨，持有的美债估值也上涨了不少，目前，我们还只有8700多亿美元的美债，不过，这方面是一直在减持的。

　　目前，人民币在合理估值区间内，分析认为没有大幅贬值或者升值的基础。 返回外汇网首页，查看更多>>

　　12月20日，人民币兑美元中间价下调115个基点，报6.9861。

　　中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2022年12月20日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.9861元，1欧元对人民币7.4112元，100日元对人民币5.1003元，1港元对人民币0.89792元，1英镑对人民币8.4888元，1澳大利亚元对人民币4.6827元，1新西兰元对人民币4.4416元，1新加坡元对人民币5.1504元，1瑞士法郎对人民币7.5202元，1加拿大元对人民币5.1216元，人民币1元对0.63433马来西亚林吉特，人民币1元对9.8613俄罗斯卢布，人民币1元对2.4819南非兰特，人民币1元对186.38韩元，人民币1元对0.52575阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.53827沙特里亚尔，人民币1元对54.4285匈牙利福林，人民币1元对0.63255波兰兹罗提，人民币1元对1.0038丹麦克朗，人民币1元对1.4873瑞典克朗，人民币1元对1.4165挪威克朗，人民币1元对2.66887土耳其里拉，人民币1元对2.8332墨西哥比索，人民币1元对4.9873泰铢。 返回外汇网首页，查看更多>>

　　12月19日，人民币兑美元中间价上调45个基点，报6.9746。12月16日，CFETS人民币汇率指数为98.94，按周跌0.07。

　　中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2022年12月19日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.9746元，1欧元对人民币7.3861元，100日元对人民币5.1144元，1港元对人民币0.89573元，1英镑对人民币8.4844元，1澳大利亚元对人民币4.6683元，1新西兰元对人民币4.4485元，1新加坡元对人民币5.1341元，1瑞士法郎对人民币7.4712元，1加拿大元对人民币5.0971元，人民币1元对0.63428马来西亚林吉特，人民币1元对9.2676俄罗斯卢布，人民币1元对2.5257南非兰特，人民币1元对187.31韩元，人民币1元对0.52664阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.53925沙特里亚尔，人民币1元对54.9974匈牙利福林，人民币1元对0.63487波兰兹罗提，人民币1元对1.0074丹麦克朗，人民币1元对1.4916瑞典克朗，人民币1元对1.4173挪威克朗，人民币1元对2.67383土耳其里拉，人民币1元对2.8378墨西哥比索，人民币1元对5.0003泰铢。 返回外汇网首页，查看更多>>

　　12月14日，人民币对美元汇率继续反弹。截至当日16时30分，在岸人民币对美元汇率报6.9400元，较前收盘价涨411个基点；离岸人民币对美元汇率报6.9418元，较前收盘价涨218个基点。

　　业内人士分析，人民币汇率近期重回“6元时代”，主要受内外部因素叠加影响。

　　从内部因素来看，多项稳市场稳预期措施出台后，国内经济逐步好转的预期增强。“疫情防控政策优化和金融政策加码支持房地产领域，有利于国内经济持续修复，有望对人民币汇率形成支撑。”高瑞东表示。

　　就外部因素而言，美元指数上行风险减弱，对人民币汇率施加的外部影响逐渐趋弱。光大证券首席宏观经济学家高瑞东表示，随着美国通胀回落的确定性增强，美联储加息过程临近尾声，强美元周期对人民币汇率的冲击有望逐步减弱。

　　对于人民币汇率未来走势，中金公司外汇研究专家李刘阳表示，在人民币汇率回升的带动下，期权等衍生品市场隐含的贬值预期出现明显收窄，显示衍生品市场对人民币汇率进一步贬值的定价已基本消退。

　　高瑞东提示，美国通胀走势仍存在较高不确定性，美联储加息预期存在回摆风险，叠加全球能源短缺风险尚未出清，人民币汇率在短期修复后可能维持震荡走势。 返回外汇网首页，查看更多>>

　　12月15日，人民币对美元中间价上调192个基点，报6.9343。

　　中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2022年12月15日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.9343元，1欧元对人民币7.4062元，100日元对人民币5.1251元，1港元对人民币0.89169元，1英镑对人民币8.6151元，1澳大利亚元对人民币4.7589元，1新西兰元对人民币4.4773元，1新加坡元对人民币5.1472元，1瑞士法郎对人民币7.5053元，1加拿大元对人民币5.1195元，人民币1元对0.63307马来西亚林吉特，人民币1元对9.2966俄罗斯卢布，人民币1元对2.4762南非兰特，人民币1元对186.84韩元，人民币1元对0.52958阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.54214沙特里亚尔，人民币1元对54.7118匈牙利福林，人民币1元对0.63200波兰兹罗提，人民币1元对1.0043丹麦克朗，人民币1元对1.4662瑞典克朗，人民币1元对1.4018挪威克朗，人民币1元对2.68567土耳其里拉，人民币1元对2.8292墨西哥比索，人民币1元对4.9815泰铢。 返回外汇网首页，查看更多>>

　　在“黄金美元体系”瓦解后，石油美元成功“接棒”，“石油美元体系”成为了继续支撑美元霸权的重要因素。2000年以来，多国开始尝试“石油-非美元货币”，俄乌冲突的爆发以及相关金融制裁，使得“去美元化”再起。近期，“石油人民币”的话题亦受到关注。

　　“石油人民币”为代表的人民币结算大宗商品贸易，料将强化人民币在国际贸易、能源商品定价中的作用，人民币支付、储备货币的功能或也将随之增强。接受第一财经采访的多位专家认为，未来的关键和挑战在于，人民币国际化仍需进一步深化，使得他国卖石油所获的人民币有处可投。

　　中信证券FICC首席分析师明明在最新发布的报告中也提到，人民币国际化的挑战或主要集中在人民币的投融资货币功能建设上。随着境外人民币资金池规模增加，需有与之匹配的境外人民币资产池，以实现人民币回流。因此，“石油人民币”对建设人民币的投融资货币功能、打破人民币国际化的瓶颈有重要意义。

　　“石油人民币”来了？

　　近日，中国和沙特进一步加深了包括能源贸易在内的各项合作。据沙特通讯社(SPA)12月8日消息，7日，两国有关公司签署了34项投资协议，涵盖绿色能源、绿氢、光伏、信息技术、云服务、运输、物流、医疗、住房和建设工厂等多个领域。

　　9日，光伏企业晶科能源发布消息，在首届中国-阿拉伯峰会期间，晶科能源与沙特电力开发商ACWAPower签署谅解备忘录，将为后者提供4GW的高效N型TOPConTigerNeo光伏组件。

　　此次峰会前，两国能否就部分原油贸易采用人民币结算达成协议，是各界的关注焦点。不过截至目前，尚无实质性突破的信息。

　　业内学术界、机构人士普遍对记者表示，过去5年，中国一直是沙特第一大贸易伙伴国。原油为主的能源贸易是两国贸易的核心。如对部分原油贸易采用人民币结算，沙特出售原油获得的人民币也可以用来结算从中国进口的其他产品，事实上目前这已具备了相关条件和基础。

　　海关总署数据显示，2022年1至10月，中国共进口原油4.13亿吨，进口自沙特的原油占比17.8%，位居第一。进口自俄罗斯的原油占比17.4%，紧随其后。

　　明明表示，2000年以来，多国开始尝试“石油-非美元货币”。包括伊拉克、委内瑞拉在内的多个国家曾尝试构建以非美元货币结算石油贸易，而在众多尝试中，伊朗的例子较为典型。在美国对伊朗制裁下，伊朗尝试建立了多种货币进行石油贸易结算。2006年，伊朗以欧元为结算货币的国际石油交易所正式成立；2007年，日本的企业开始以日元结算其从伊朗购买的石油。

　　今年3月，《华尔街日报》也曾援引知情人士的话称，沙特正考虑使用人民币而不是美元来向中国出售部分石油。

　　俄乌冲突以及欧美对俄的金融制裁，使得“去美元化”再起。欧美以冻结外汇储备、断连SWIFT系统等方式对俄罗斯进行金融制裁，也对美元信用构成冲击。“如果外国央行的资产也可以冻结，在国际金融活动中还有什么契约和合同不可以撕毁的？”中国社科院学部委员余永定此前对记者表示。

　　需建设境外人民币资产池

　　工银国际首席经济学家程实此前提及，中国在全球经济系统中的重要性与日俱增，2020年占全球GDP总量的比重为17%，货物贸易进出口总额占比达到13%，超越美国，而人民币在外汇储备、外汇交易、全球支付、贸易融资和证券计价等多个方面，却与美元存在较大差距。

　　人民币贸易结算的推进，是未来进一步推动人民币国际化的基础。

　　磐石金融创始人石成虎对第一财经表示，目前人民币贸易结算进程缓慢，相关能源类国企、央企的意识仍有待加强，在进口能源时积极推动人民币结算有战略性意义。在他看来，目前为大宗商品定价的期货市场国际化也有待强化。近年来随着境内特定品种期货产品的推出，中国期货市场国际化显著加速。上海国际能源交易中心国际化的期货期权品种达5个，包括原油等，不过原油期货期权产品的交易量和国际机构参与度仍有待提升。

　　石成虎称，目前，交易所或考虑推出更多国际品种。“例如继3月LME镍危机之后，我们了解到，贸易用户考虑在2023年的年度定价中使用其他定价渠道，比如上海期货交易所的镍合约。就成本和风险控制而言，这当然是有意义的。国际化的镍期货品种尚未引入，但相信这一进程也将加速。”

　　但明明也提及，随着人民币在国际贸易中的使用程度大大提高，境外人民币资金池规模增加，需有与之匹配的境外人民币资产池，以实现人民币回流。

　　石成虎称，积极的进展在于，中国股、债市场的国际化进程不断加速，目前境外投资者对于中国国债的持有占比已经达到近8%，北向资金和QFII对A股的持有比例也不断攀升。

　　近两年，财政部持续在香港发行人民币国债。此前，汇丰方面就对记者表示，人民币资产对全球投资者的吸引力较强，离岸人民币国债的发行不仅可以为其他中资机构境外发行人民币债券提供定价参考，而且还可以为境外投资者提供高质量的人民币计价资产，完善离岸人民币收益率曲线。

　　摩根士丹利中国首席经济学家邢自强近期表示：“三年多前我们预计人民币资产到2030年会占到全球储备货币资产的10%左右，受各种国际环境变化的影响，目前这一预期适度调整到占5%。但还是比当前的3%会明显上升，未来人民币在全球储备货币资产的比重会超过日元和英镑。” 返回外汇网首页，查看更多>>

　　12月13日，人民币对美元中间价下调181个基点，报6.9746。

　　中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2022年12月13日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.9746元，1欧元对人民币7.3495元，100日元对人民币5.0691元，1港元对人民币0.89714元，1英镑对人民币8.5551元，1澳大利亚元对人民币4.7072元，1新西兰元对人民币4.4533元，1新加坡元对人民币5.1505元，1瑞士法郎对人民币7.4521元，1加拿大元对人民币5.1167元，人民币1元对0.63352马来西亚林吉特，人民币1元对8.9038俄罗斯卢布，人民币1元对2.5191南非兰特，人民币1元对187.15韩元，人民币1元对0.52663阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.53923沙特里亚尔，人民币1元对56.4026匈牙利福林，人民币1元对0.63843波兰兹罗提，人民币1元对1.0122丹麦克朗，人民币1元对1.4810瑞典克朗，人民币1元对1.4312挪威克朗，人民币1元对2.66858土耳其里拉，人民币1元对2.8478墨西哥比索，人民币1元对4.9923泰铢。 返回外汇网首页，查看更多>>

　　人民币汇率“破7” 

　　回顾此轮人民币汇率破“7”到重回“6”的博弈历程，在今年9月中旬，人民币对美元即期汇率跌破“7”关口，创2020年7月以来首次，而在此之后更是一路走贬至10月中下旬，期间一度触及7.37的年内最低点；不过，步入11月后开始震荡走强，并自今年3月后首次月线收阳，离岸、在岸人民币于11月期间相较美元分别升值4.12%、3%。 

　　虽然此次人民币对美元汇率“破7”来得迅速，但市场并不感到意外。在12月初的国际金融论坛(IFF)2022全球年会上，安信证券首席经济学家高善文谈及人民币汇率走势时曾分析指出，“人民币汇率的反向‘破7’没有太多悬念，应该是一个大概率事件”。 

　　对于此次人民币对美元汇率的快速拉升，财信研究院副院长伍超明对《国际金融报》记者分析指出，一是与国内经济向好预期有关。随着疫情防控政策的持续优化，受疫情冲击大的消费和服务业有望迎来较大幅度改善，明年国内经济基本面向好可期。 

　　二是明年中美经济周期反向变化概率加大。今年美联储大幅快速加息对经济需求抑制效应将逐步显现，美国经济下行压力加大，与中国经济逐步恢复形成反向变动，有利于人民币走强。 

　　三是美元指数走弱。数据显示，11月30日，美元指数在当月最后一个交易日下跌0.78%，随着全月交易的结束，美元指数在11月整体下跌5.02%，为12年来的最差单月表现。而自美元指数9月28日达到今年最高点以来，美元指数累计下跌超过8%。 

　　另外，有观点表示，近期海外资本纷纷加仓中国资产，以及外贸出口企业年底结汇需求旺盛，也为人民币汇率获得更大的“主动”上涨动能及提供了上涨的基础。 

　　展望2022年，人民币汇率的稳定性和坚挺性可能面临挑战，但是，如果从全面和综合的角度进行考察，这些挑战不必过度解读，人民币汇率依旧有望在合理均衡水平上保持相对稳定，并在增强汇率弹性的基础上保持双向波动的基本格局。当然，人民币汇率的市场化和人民币的国际化进程将不会停滞，甚至有望加快，但这一过程必然是一个曲折的过程，不会一帆风顺。”在2022年下半年的半年度汇率报告中又指出：“下半年，影响人民币汇率回调的因素依旧存在，人民币兑美元汇率总体存在着易跌难涨的基本格局，情况比去年底我们所作的分析更加明显。但在有管理的浮动体系下，但这一贬值压力总体是可控的。 返回外汇网首页，查看更多>>

　　中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2022年12月12日银行间外汇市场人民币汇率中间价为1美元对人民币6.9565元，1欧元对人民币7.3191元，100日元对人民币5.0857元，1港元对人民币0.89341元，1英镑对人民币8.5133元，1澳大利亚元对人民币4.7176元，1新西兰元对人民币4.4502元，1新加坡元对人民币5.1387元，1瑞士法郎对人民币7.4383元，1加拿大元对人民币5.0948元，人民币1元对0.63289林吉特，人民币1元对8.9905俄罗斯卢布，人民币1元对2.4937南非兰特，人民币1元对187.43韩元，人民币1元对0.52807阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.54066沙特里亚尔，人民币1元对57.2197匈牙利福林，人民币1元对0.64077波兰兹罗提，人民币1元对1.0164丹麦克朗，人民币1元对1.4861瑞典克朗，人民币1元对1.4379挪威克朗，人民币1元对2.68137土耳其里拉，人民币1元对2.8446墨西哥比索，人民币1元对4.9977泰铢。 返回外汇网首页，查看更多>>